J.P. Morgan

Алекс Вулф, глава департамента макростратегии J. P. Morgan Private Bank, прогнозирует, что к концу 2026 года цена золота может достичь $5200–5300 за унцию. Главным драйвером роста он считает покупки центробанков развивающихся стран, которые продолжают наращивать долю драгметалла в резервах.

Подтверждая эту тенденцию, по данным World Gold Council, за первые девять месяцев года мировые центробанки купили 634 тонны золота. По итогам года ожидается, что объем покупок составит 750–900 тонн.



Источник

 

www.jpmorgan.com/content/dam/jpmorgan/documents/wealth-management/outlook-2025-building-on-strength.pdf

Самые общие ожидания похожи на RBC: продолжение трендов 2024 года на фоне снижения ставок ведущими центральными банками.

Как и RBC, J.P.Morgan ждет в целом более скромных результатов от рынков акций, учитывая высокие оценки многих компаний, особенно в США.

На этом фоне большое внимание инвест банк уделяет диверсификации и защите от инфляции.

В своих портфелях банк рекомендует инвесторам держать высокую долю активов, генерирующих текущий доход: облигации, дивидендные бумаги, альтернативные инвестиции.

На альтернативных инвестициях сделан отдельный акцент: в идеале они дают низкую или отрицательную корреляцию с рынками акций и облигаций. Здесь J.P. Morgan выделяет инвестиции недвижимость, энергетику и инфраструктуру, а также индустрию спорта.

Учитывая опережающий рост американского рынка акций в последние годы, у многих инвесторов избыточная концентрация в портфеле отдельных компаний из США. Глобальная диверсификация в 2025 году по мнению J.P.Morgan оправдана.

( Читать дальше )

По итогам апреля российский дочерний банк американского JP Morgan Chase стал лидером по размеру убытка и занял третье место по убытку накопленным итогом с начала 2024 года в РФ. Основная часть убытка появилась в результате досоздания резервов по портфелю межбанковских кредитов, хотя на конец месяца ни один из них не был просрочен. Эксперты связывают ухудшение финансового положения «Дж.П. Морган» с серией судебных разбирательств с российскими банками.

Подробнее — в материале «Ъ».

Цена продолжает снижение. Есть вероятность, что погорячился с завершением в рамках волны (I). Полагаю, что идет еще только IV. Тем не менее, оба сценария имеют один путь — рост, после завершения коррекции.

Телега: https://t.me/TerritoryofTrading/4185

( Читать дальше )

🍪Goldman Sachs про Bitcoin:
▪️Биткойн по-прежнему сильно коррелирует с акциями и из-за своей высокой волатильности действует скорее как рискованный, а не защитный актив, поскольку большая часть спроса, приходящего на рынок прямо сейчас, является спекулятивным.
▪️Мы думаем, что эта неотъемлемая рискованность, а также неопределенная нормативно-правовая среда означают, что до более массового институционального внедрения криптовалюты, если это произойдет, еще далеко.

Неоднократно говорил вам о том, что Bitcoin это не защитный актив Goldman'ы со мной согласны 🙃 — здорово! Bitcoin ещё долгое время будет просто спекулятивным активом, так как никто не захочет рисковать и видеть как за день Bitcoin теряет 10-20% стоимости. Ну и в очередной раз повторю: деньги институционалов очень пугливы, так как эти деньги регулируются и если институционалы потеряют в один день 40% стоимости своих активов, то кто будет возмещать деньги институционалов? Заметьте, то малое количество хедж фондов которые сейчас вкладываются в Биткоин, сразу после того как вложились бегут кричать об этом в СМИ, так как они пытаются спекулировать на ожиданиях частных инвесторов.

( Читать дальше )

Дивидендная доходность российских акций остается одной из самых высоких в мире.
По индексу Мосбиржи в этом году она может достичь 8%. Это, в совокупности с дисконтом в оценке российских акций в сравнении с аналогичными иностранными бумагами, делает российские активы высоко привлекательными для инвесторов.

"ВТБ Капитал Инвестиции" прогнозирует, что приток капитала как со стороны глобальных фондов, так и со стороны розничных инвесторов на российский фондовый рынок сохранится.

Эффективнее выбирать компании с прозрачной дивидендной политикой и устойчивой бизнес-моделью:

• "МТС",
• "Магнит",
• X5 Retail Group,
• "Юнипро",
• "РусГидро" и др.

• AT&T,
• McDonalds,
• J.P. Morgan,
• Total.

источник

Здравствуйте, коллеги!

В моменте при пробое уровня т.5 модели расширения на месячном плане (свойства этой точки рассматривали в материалах «Школы искусств» на нашем сайте) «с космодрома стартует корабль на в далёкие галактики» :

( Читать дальше )

( Читать дальше )